Debe su nombre a haber estado ubicado en este lugar entre los años 1853 -1870, un café teatro. Desde 1854 hasta que se inauguró el Teatro de La Merced, era arrendado por compañías de verso y zarzuela. En él se celebraban funciones teatrales, espectáculos gimnásticos y acrobáticos, exhibición de reptiles y fieras e incluso tenía lugar un espectáculo teatral con un final taurino. Posteriormente, al desaparecer en 1864 la Plaza de Toros de Álvarez, en calle Marqués de Valdecañas, para sustituirla por la Casa de Baños Las Delicias, un grupo de aficionados a los toros quitaron el escenario y lo sustituyeron por un graderío formado capaz para 700 personas y crearon una mini-plaza a la que se llamó Circo de la Victoria.